一、商品指数

(相关资料图)

基本面：1、美国1月I *** 非制造业PMI 55.2，预期50.4，前值49.6。美国1月Markit服务业PMI终值 46.8，预期46.6，前值46.6。

2、美国1月季调后非农就业人口 51.7万人，预期18.5万人，前值22.3万人。美国1月失业率 3.4%，预期3.60%，前值3.50%。

3、欧洲央行管委雷恩：欧洲央行的计划是在3月加息50个基点。欧洲央行管委温施：5月可能加息25或50个基点；欧洲央行不会在5月份将加息幅度从3月份的50个基点降至0。欧洲央行管委穆勒：3月份需要加息50个基点来抑制通胀。欧洲央行管委Kazimir：一旦利率达到峰值，我们将继续保持，直到我们确定可以开始下降。

4、欧元区12月PPI月率 1.1%，预期-0.4%，前值-0.90%。

5、欧元区1月服务业PMI终值 50.8，预期50.7，前值50.7。

6、欧洲对俄石油产品禁令生效。欧盟宣布2月5日开始对俄石油产品实施新的限价。

7、中国央行：房地产贷款增速回落，房地产开发贷款增速提升。

8、俄罗斯能源部长：没有理由因为欧盟的禁运而大幅减少俄罗斯石油产品的产量。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数连续上涨半个月后，新年短线回调，基本面假期累库和验证需求可能给资金带来分歧，另外前期积累了较大涨幅后回调是市场正常的节奏。今日市场氛围继续回调，农产品坚挺些，但有色、贵金属、能源板块回调加速，黑色尾盘坚挺。再持续出现十字星或小阳线前，盘面或还没有止跌，继续向下寻找支撑。不过回调时间超过一周多，节奏上开始分化，有的才开始补跌，有的板块已经在支撑带附近横盘，后期回调节奏可能逐步放缓。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指2月06日（周一）收盘下跌24.17点，跌幅：0.76%，报3238.7点；

中国深证成指2月06日（周一）收盘下跌141.73点，跌幅：1.18%，报11912.56点；

中国沪深300指数2月06日（周一）收盘下跌54.75点，跌幅：1.32%，报4086.88点；

中国创业板指数2月06日（周一）收盘下跌36.02点，跌幅：1.40%，报2544.09点；

中国科创50指数2月06日（周一）收盘下跌涨9.44点，跌幅：0.91%，报1024.43点。

操作建议：全面注册制的消息出来之后，并未对市场造成意料之中的影响，最近两日市场依然按照自己的逻辑在展开。今日大A再次回档，下跌遇到抵抗，收盘在3238点，短线预期市场还会向下寻找支撑，3200一线是个重要支撑位。总体上目前宏观面，货币政策暖风频吹，或许在短期调整结束以后，市场将会继续发展春季行情。

三、原油2303

基本面概述：美国1月ADP就业人数 10.6万人，为2021年1月以来最小增幅，预期17.8万人，前值23.5万人。美联储2月如期加息25个基点，暗示下次会议将继续紧缩。欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。美国1月季调后非农就业人 *** 增51.7万人，为2022年7月以来更大增幅。

操作建议：上周五晚的美非农数据大幅超出市场预期，外盘原油先抑后扬，目前已经快走到区间下沿支撑附近。国内化工今日也跟随调整扩大。上海原油后期如果维持在535一带短压下，短期或还在震荡向下寻找支撑，不过临近510的区间支撑，建议高位空单可考虑支撑带附近少量落袋为安部分。预测：区间震荡

四、铁矿2305

基本面概述：11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息 *** 黑色持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。春节假期现货普遍季节性累库。

操作建议：新年煤炭、钢铁跌出现了持续回调走势，铁矿对比其他黑色相对强势，今日继续在830一带反抽，在商品明显企稳前，震荡格局一般建议高抛低吸短线交易为主，可暂关注825-870小区间。预测：高位震荡

五、螺纹 2305

基本面概述：春节假期全国建材社库899.09万吨，较上周增加191.52万吨，上升27.07%，厂库621.15万吨，较上周增加159.44万吨，上升34.53%，产量368.48万吨，较上周增加1.02万吨，上升0.28% 。螺纹今日还是继续试探4000关口支撑，先抑后扬。

操作建议：目前商品氛围还没有明显止跌，黑色今日相对抗跌，但如果要顺利企稳可能还需要大盘普遍止跌更安全。4000附近可能会转震荡走势，可继续关注3980-4130区间，建议短线交易为主。预测：震荡

六、沪铜2303

基本面概述：基本面整体中性，美国加息步伐放缓的利多对冲了美元回升的利空；需求端，国内正处于淡季，下游呈现低开工，短期内难见明显起色。

操作建议：外盘伦铜节节下移，价格已经跌破了9000美元，美元看起来已经止跌企稳了，强势美元对金属来说不是一个好事，铜价缺乏明显的驱动形成趋势性的涨跌，行情维持宽幅震荡。

七、沪镍2303

基本面概述：供需中长期呈现宽松局面，印尼镍铁产量保持增长，进口端持续回流国内，国内青山电解镍项目投产，纯镍和镍中间品皆存在较大的增量。

操作建议：沪镍在前期高点附近终于败下阵来，没能往上突破，价格连续回落，今日跌幅更是达到4%，日线形态上形成了很明显的双顶结构，行情将展现调整模式。

八、黄金2304

基本面概述：宏观方面，美联储在2月初加息25个基点，加息已经进入了后期，有望在3月或者5月结束加息，美元利率对金价的影响趋于殆尽。

操作建议：美元指数历经三个月的下跌在上周五大阳线崛起，周线收锤头线带长下影线，很大可能已经止跌企稳了，预计将反弹，贵金属显然受到了反向撬动，金银大跌，迎来调整行情。

九、沥青2306

基本面概述：沥青供需方面维持双缩格局，炼厂积极性不高，开工率萎缩，国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势；当前北方仍处于大面积雪天天气，沥青需求偏淡。

操作建议：国际原油价格上周五先涨后跌，在后半夜狂跌，一举跌破了75美元的支撑，不过下方73美元、70美元仍然具有支撑，沥青在弱势美元的情况下维持调整状态。

十、焦炭2305

基本面概述：供需两端变化不大，钢厂和焦化厂开工率都不高，复工复产仍需时间，上下游驱动都不强；成本端受焦煤价格下跌，焦炭成本降低。

操作建议：黑色板块日线集体收十字星，焦炭连续两个十字星了，在2700附近的支撑比较强烈，下方又面临60天均线的支撑，尽管暂时还不能断定焦炭止跌企稳了，但后期调整肯定不再顺畅。

十一、玻璃2305

基本面概述：供需方面，供应端延续缩减的局势，当前主要驱动在于预期，年后面临预期能否最终兑现的现实；春节长假期间玻璃大幅累库，幅度远高于往年。

操作建议：玻璃最近两个交易日跌势已经明显放缓了，下方60天均线的支撑效应还是比较强，开年后已经高位下跌200点，幅度不小了，这个位置附近继续关注能否止跌企稳。

十二、纯碱2305

基本面概述：主力在近月合约上平仓，在远月合约上增仓，各合约间远强近弱，即便远月SA2309合约面临扩产的现实，主力依旧推高远月，反正时间还长，主力无所畏惧。

操作建议：纯碱主力SA2305合约在盘中出现了一波下跌，价格甚至创出了最近一周来的新低，尾盘又反抽，远月SA2309合约几乎没有跌。

十三、棕油2305

基本面概述：供需方面总体上呈中性偏弱表现，马来西亚和印尼产地进入了减产季，减产幅度并不大；需求端处于传统消费淡季，当前国内棕榈油库存处于高位。

操作建议：棕榈油连续两天反弹，日线波动空间持续收敛，短期这个行情根本没法去做，只能等待把当前这个节奏打破之后才能看到更流畅的走势。

十四、生猪2303

基本面概述：由于当前价格已经到达一级预警区间，上面计划收储备肉，即意味在价格进入底部震荡区间。今日生猪现货方面：全国大部分地区小幅上涨0.20-0.40元/斤。2月06日讯，截至2月1日，全国生猪出场价格为14.68元/公斤，比1月18日下跌9.55%；主要批发市场玉米价格为2.96元/公斤，较1月18日持平；猪粮比价为4.96，比1月18日下跌9.49%。

操作建议：LH2303合约小幅高开，反弹收高，初步有打破盘局的迹象。短线而言，猪价初步走强，或有可能开启一波反弹震荡行情。

十五、甲醇2305

基本面概述：目前甲醇基本面仍多空交织，外盘原油天然气下跌，国内煤价下行对甲醇下行有助力，但外盘春检，港口去库仍在进行中，且MTO开工仍较低，在后面需求好转预期尚未证伪之前，甲醇可能会仍继续震荡为主。

操作建议：甲醇今日继续延续震荡，再收一个十字星。整体价格来到近期一个比较关键的年线支撑。

十六、PTA2305

基本面概述：后续市场开工，pta装置开始陆续重启，需求改善预期是否能实现有待观察。技术面建议可以继续关注5600及20均线附近的支撑。

操作建议：pta今日开盘宽幅震荡，多空力量入场较为积极，整体重心维持在20均线之上。目前pta需求端还未完全恢复，短期还是受成本端油价影响。

十七、PVC2305

基本面概述：基本面现货库存仍在高位，整体库存幅度略超往年，现货市场近日部分价格出现下调，但下游订单比较一般。后期需求是主要关注的核心指标，建议可以继续关注6170-6200附近运行情况。

操作建议：Pvc在开年之一周连续回落，在60均线附近有修复。今日继续在6200一线震荡。整体空头力度占优。

十八、尿素2305

基本面概述：尿素今日在年线附近小幅回升，但仍受5日均线压制，整体重心继续是下行。当前尿素市场供应高位，但后期随着返青肥、春耕备肥等活动逐步展开，尿素市场价格仍有上移驱动，再加以经济复苏等预期，中枢上移驱动力仍在。目前建议关注盘面企稳情况，短期可能继续偏空震荡一段时间。建议可以继续关注年线附近支撑情况。

操作建议：目前建议关注盘面企稳情况，短期可能继续偏空震荡一段时间。建议可以继续关注年线附近支撑情况。

十九、白糖2305

基本面概述：基本面预期23/24年度全球市场将出现101万吨的供应缺口，国际市场交易印度减产和巴西下调糖醇比等预期因素，国内市场当前尚处于消费淡季，以跟随外盘市场为主，如原糖调整后继续保持强势，国内糖或将跟随继续延续震荡偏强格局。

操作建议：白糖今日开盘下行，尾盘回升至5日均线附近，整体表现维持震荡偏强。近期原糖有技术性调整，国内盘面亦同。

二十、纸浆2305

基本面概述：近期芬兰又传出 *** ，印尼减产，外盘报价不降反增。但目前国内成品纸表现均偏弱，需求面恐并不支持浆价持续大幅上行，建议可以多单做好盈利保护再行观望。

操作建议：纸浆今日冲高回落，继续维持高位震荡。基本面短期国内针叶浆货源偏紧的问题仍未得到解决，现货价格维持高位。

二十一、豆粕2305

基本面概述：随着油厂开工率回升，逐步恢复到节前水平，豆粕库存可能会增加；而后期市场对豆粕的消费需求预期可能较有所减少等因素。对现在豆粕价格有一定承压。但是后期南美地区的天气情况依旧会是市场关注的焦点，一旦市场开始对天气的炒作，豆粕价格也可能会随之上涨。

操作建议：豆粕今日震荡上行，整体走势围绕3900一线上下波动。

二十二、棉花2305

基本面概述：基本面全球棉花消费下调，库存有小幅增加对美棉有一定压制，但是棉花一直走宏观，目前对国内经济复苏带动产业终端消费预期仍在。后面从预期到现实需要时间验证。建议可以关注14600附近的企稳情况。

操作建议：棉花今日完全下破5日均线，价格重心下探，但整体还在节前上行通道运行。

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