一、商品指数

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数在连续停顿两天后，今日再度走强。今天也是2301合约个人退出的时间，较多品种空头被迫离场也让盘面偏强。节后如果商品指数能持续稳在五日均线之上，暂还是偏强震荡。元旦假期休市一天，冲击或有限，但如果节后没有站稳节后出现中阴回调，则还有争夺。

(相关资料图)

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指12月30日（周五）收盘上涨15.56点，涨幅：0.51%，报3089.26点；

中国深证成指12月30日（周五）收盘上涨19.58点，涨幅：0.18%，报11015.99点；

中国沪深300指数12月30日（周五）收盘上涨14.93点，涨幅：0.39%，报3871.63点；

中国创业板指数12月30日（周五）收盘下跌2.62点，跌幅：0.11%，报2346.77点；

中国科创50指数12月30日（周五）收盘下跌2.35点，跌幅：0.24%，报959.90点。

操作建议：今日大A小幅冲高回落，积极财政政策的预期有限，市场维持弱势稍强格局。临近年末，市场整体虚弱，成交量未起之前，都适合场外观望。市场或将在此一线构筑底部，可以在大跌之后，选择部分优质标的放入备选清单。

三、原油2302

基本面概述：12月美联储决定加息50个基点，将联邦基金利率目标区间升至4.25%-4.5%，创2007年12月以来新高。缩表方面，美联储将按950亿美元/月的原定计划继续执行。欧洲央行：欧洲央行根据对通胀前景的大幅上调，预计将进一步提高利率。EIA报告：12月23日当周EIA原油库存 71.8万桶，预期-152万桶，前值-589.5万桶。

操作建议：外盘美原油走到80关口，连续三个交易日停顿，上海原油日内先抑后扬，转入横盘震荡阶段，低位多单建议可考虑逐步落袋为安，操作上暂建议高抛低吸短线交易为主。预测：震荡

四、铁矿2305

基本面概述：11月份推出的房地产政策利好给予黑色板块助力，地产十六条和恢复上市房企再融资等消息 *** 黑色品种维持了一个半月的持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。

操作建议：铁矿在黑色系中是近期最强的品种，今日也顺势向上走出上升三角形态，走势偏强。后期如果价格能持续维持在五日均线之上，暂还是强势延续，但若其他黑色提前下去可能会带动铁矿减速。预测：震荡偏强

五、螺纹 2305

基本面概述：11月份推出的房地产政策利好给予黑色板块助力，后市更多的要看政策是否能够兑现。今天2301合约逐步退出，很多品种近月合约多头尝试死死压住空头，氛围整体偏强。螺纹的重心也有小幅上移，似乎有想尝试向上突破走强迹象。

操作建议：铁矿更为强劲，不过煤炭板块弱势，黑色内部存在分歧。这是上多下空的位置，节后如果多头继续发力，可能向上突破走强。反之，多头退缩则可能不进则退。预测：震荡

六、沪铜2302

基本面概述：基本面整体中性偏空，欧美宏观政策收紧对铜价不利，并且经济也面临衰退的风险；供需两端相对稳定，目前下游正处于传统淡季。

操作建议：阳历2022年度最后一个交易日，沪铜振幅不足400点，没有交易价值，尽量少参与，目前趋势性行情没有，短周期波段空间也有限，行情不是很好把握。

七、沪镍2302

基本面概述：供需中性偏弱，印尼镍铁产量保持增长，资源持续回流国内，需求端不锈钢大幅走弱，供强需弱，镍的总体供需偏向于过剩。

操作建议：沪镍延续着慢速上攻的势头，价格回到了3月份的时候印尼镍矿出口最严政策的时候了，要想持续上涨需要更多的驱动，镍的整体趋势节奏比较拖沓，短线或者波段交易更合适。

八、黄金2302

基本面概述：宏观方面，美联储在12月份的议息会议上加息50个基点，加息力度明显减弱，而且已经进入加息周期的中后期，对市场的利空边际效应递减。

操作建议：美元指数的日线圆弧底形态还没有走出来，暂时仍保留着希望，在没有上到105之前黄金价格将维持偏强走势；如果上到105的话有望迎来一波反弹走势，短期会利空黄金价格。

九、甲醇2305

基本面概述：供需方面总体平顺，12月中下旬海外进口集中到港，抵消了国内气头限产引起的减量；下游甲醇制烯烃部分停车，导致需求表现一般，整体供需相对宽松。

操作建议：甲醇今天突然爆发，涨幅超过3%，在100点的空间里窄幅拉锯一个月后向上冲击，价格创两个半月来新高，日线呈锯齿形走势，节奏并不流畅。

十、沥青2306

基本面概述：供需双减，价格驱动主要在成本端，进入12月份后，国内沥青供应呈现出边际收紧的迹象；冬季气温降低，北方大面积雪天，市场转入淡季，沥青整体消费偏弱。

操作建议：国际原油在过去两天的回落走势比较牵强，不断收出下影线，说明调整的抵抗性比较强，沥青没有过多的受到油价的拖累，还是保持着强势。

十一、PTA2305

基本面概述：供需有支撑，近期因多套大型装置检修，拉低了开工率，负荷处于历年同期低点，后续新增产能投放，供应压力仍然较大；终端负荷不足，明显弱于往年。

操作建议：PTA已经回到了7月中旬以来日线大区间震荡的上沿位置，要想向上打破平衡并不容易，需要油价和商品情绪的多重配合。

十二、焦炭2305

基本面概述：供需处于博弈阶段，现货四轮提涨过后焦企生产由亏损转为微利，开工率回升，供应增加；下游钢厂日均铁水产量依旧不高，对焦炭的需求拉动不强。

操作建议：螺纹和铁矿这两个品种如今是整个商品市场最强势的，铁矿涨势陡峭，焦炭现货之一轮提降，盘面受压，并没有跟随螺矿，还是在小幅整理状态。

十三、玻璃2305

基本面概述：供需主要由需求带动，由于地产政策的强预期，贸易商和下游深加工对玻璃积极补库，使现货产销转好，华北地区产销旺盛，带动全国库存继续去化。

操作建议：在螺纹和铁矿的带动下，玻璃保持了强劲的势头，作为过去一年半最熊的黑色建材品种，在过去两个月反弹了25%，也算是否极泰来了。

十四、纯碱2305

基本面概述：纯碱继续由山大王控制着局面，今天是SA2301合约自然人最后一个交易日。

操作建议：多空争先恐后赶着离场，空头更是着急，止损出局，带动价格大幅反抽，也带动了远月的05合约，现在盘面上完全由多头操控，行情很难出现大跌，除非整个商品的情绪出现意外的恐慌，否则纯碱将在高位持续盘旋。

十五、尿素2305

基本面概述：供需方面，当前尿素日产量维持在高位，前期推动价格上升的淡储、冬储、出口，以及复合肥开工率稳步上升等利多因素逐步进入收尾阶段，短期缺乏驱动条件。

操作建议：尿素价格走出了两周来的新高，技术形态在化工板块的强势带动下走出了上涨中继的意味，如果元旦过后化工持强的话，尿素预计还会反弹。

十六、纸浆2305

基本面概述：供需面中性偏弱，海外产能提升，智利年产能156万吨的桉木纸浆项目将在12月中旬开始运营；国内下游需求偏弱，企业维持中低位开工状态，延续刚需采购。

操作建议：纸浆走势随机，没有规律性，盘面价格贴水现货幅度比较大，要谨慎做空，特别是追空，很容易在低位被套，如果短期极速下跌的话，可趁机低吸。

十七、棕油2305

基本面概述：供需方面呈现偏弱态势，总体上供大于求，东南亚棕榈油当前处于季节性减产初期，幅度并不大；需求端因天气转冷，油脂进入传统消费淡季，国内棕榈油保持累库趋势。

操作建议：由于三大油脂本周的强劲反抽，向下打破均衡的希望破灭，行情自7月中旬以来长期摇摆，宽幅波动，始终没有走出趋势性行情。

十八、豆粕2305

基本面概述：供需偏紧的格局明显改善，美豆12月份大量到港，并且后续到港量维持在高水位；国内油厂开机率回升，豆粕库存出现明显的累库。

操作建议：豆粕主力m2305合约是一个多头形态，同时价格贴水现货超过700块，具有比较强的支撑，行情易涨难跌，尽量去低吸，胜算会更高一些。

十九、郑棉2305

基本面概述：供需偏弱，疆内棉花货源运输较前期有所好转，新棉供应充裕，市场供应维持宽松局面；下游纱布开机率较由增转降，部分企业开始停机放假。

操作建议：郑棉持续缩量，今天振幅不足150点，日线继续在14000附近构筑整理平台，这种平台一般来说是向好的，不出意外的话，整理蓄势之后通常会延续之前的走势继续向上迈进。

二十、生猪2303

基本面概述：生猪现货方面，今日全国大部分地区猪价大跌；部分地区小涨，大厂主力提前主动离场。实际上集团大厂都不愿意把猪留到春节之后来卖，所以冬至后出猪力度加大，价格杀跌力度更大。12月30日讯，据Wind数据显示，截至12月30日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损44.30元/头，12月23日为亏损66.75元/头；外购仔猪养殖利润为亏损175.97元/头，12月23日为亏损215.62元/头。

操作建议：LH03合约今日跳空小跌，但周线下跌之势大，未见止跌。

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