一、商品指数

基本面：1、市场消息：欧洲央行在2月份加息50个基点后，可能选择在3月份加息25个基点。

(资料图)

2、国家发改委：中国经济长期向好的基本面没有改变，推动经济整体好转的积极因素明显增多。我们有信心、有能力、有条件推动今年中国经济持续回升和整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。春节前后将集中下达一批中央预算内投资，支持新型基础设施领域重大项目建设，特别是将显著加大对中西部偏远地区信息 *** 建设投入，着力补齐短板弱项。

3、刘鹤在达沃斯峰会上表示：要处理好房地产业系统性风险和道德风险的关系。房地产业是中国国民经济的支柱产业。与房地产相关的贷款占银行信贷的比重接近40%，房地产业相关收入占地方综合财力的50%，房地产占城镇居民资产的60%。针对最近市场对中国房地产业所持的悲观论调，从未来看，中国仍处于城市化较快发展阶段，巨大的需求潜力将为房地产业发展提供有力支撑。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。近期人民币短线掉头贬值，国内原油、有色比外盘表现更为强势，化工也得到提振，资金交易2023年复苏预期，今日多头十分强势，商品指数有向上突破迹象。如果明日商品指数维持在五日均线上，暂可能还是偏多震荡的延续。不过今日大涨后，明后天陆续提保，有可能小波动修复。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指1月18日（周三）收盘上涨0.16点，跌幅：0%，报3224.41点；

中国深证成指1月18日（周三）收盘上涨10.11点，涨幅：0.09%，报11810.66点；

中国沪深300指数1月18日（周三）收盘下跌6.93点，跌幅：0.17%，报4130.31点；

中国创业板指数1月18日（周三）收盘下跌1.66点，跌幅：0.07%，报2543.9点；

中国科创50指数1月18日（周三）收盘上涨3.07点，涨幅：0.31%，报1006.75点。

操作建议：今日大A再收十字星横盘，在年线附近震荡，收盘指数继续站在年线之上，保持强势。 目前宏观面，货币政策暖风频吹，地产政策预期向好，热点繁多。 通常年线附近，波动频繁，各种变数可能发生；不过年前，此翻行情还未完结，部分个股值得期待。

三、原油2303

基本面概述：美联储缩表方面，将按950亿美元/月的原定计划继续执行。欧洲央行：为了遏制通胀，欧洲央行的政策利率必须更高。美联储会议纪要：美联储官员普遍认为通胀风险是一个关键因素。美国12月未季调核心CPI年率 5.7%，预期5.70%，前值6.00%

操作建议：外盘美原油已经碰到80关口，外盘波动偏小，小幅震荡。但人民币一改之前强势升值的态势，短线回落，叠加近期商品多头氛围浓厚，上海原油今日再度拉高，sc原油如果能维持五日均线上，可能还是区间反弹的延续。但此次春节休市时间较长，假期风险大，一般建议明后天以减仓为主。预测：区间震荡

四、铁矿2305

基本面概述：11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息 *** 黑色持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。上周五晚关于铁矿监管的流言较多，铁矿资金持续出逃，今日商品氛围大涨，但铁矿冲高后再度回落，表现平平。

操作建议：明日建议关注铁矿是否会对860一带区间压力做试探，近期震荡节奏，建议低位中线多单建议可乘机逐步逢高离场，新入场建议高抛低吸短线为主。预测：高位震荡。

五、螺纹 2305

基本面概述：11月份推出的房地产政策利好给予黑色板块助力。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。黑色板块运行到高位后，近期分化背景下迟迟不能形成合力，今日氛围普涨，但黑色整体的涨幅偏小，短线反抽到4180一带压力。

操作建议：明日建议关注螺纹是否会对4200关口压力做试探，在箱体突破前暂建议高抛低吸短线交易为主，明天建议可关注4100-4200小区间。预测：高位震荡。

六、沪铜2303

基本面概述：基本面整体中性，美国释放出加息放缓甚至暂停加息的信号，宏观回暖，对铜价有利；国内正处于需求淡季，下游表现相对平淡，入市拿货意愿较弱。

操作建议：外盘铜价收复了前一天的跌幅，价格站上新高，行情继续向上迈进，技术形态呈多头走势，目前并没有促成铜价大幅持续性上涨的利多因素出现，谨慎跟多。

七、沪镍2303

基本面概述：供需中长期呈现宽松局面，印尼镍铁产量保持增长，进口端持续回流国内，国内青山月产能1500吨电解镍项目投产，1月份供应将取得释放。

操作建议：沪镍连续两天收十字星，日线在60天均线还没有看到明显的止跌企稳信号，做多还需要时间。

八、黄金2304

基本面概述：宏观方面，美联储加息步伐明显放缓，甚至市场释放出暂停加息的信号，宏观方面放宽的征兆，对黄金来说是利好。

操作建议：美元指数在跌破102后连续两天探低回升，暂时来看有止跌的迹象，这个位置也是去年6月份的密集成交区，有止跌企稳的希望存在，还需要进一步的观察才能确定。

九、甲醇2305

基本面概述：供需方面，甲醇装置开工率下降，幅度不大，后期随着检修装置重启与新产能释放，供应保持充裕；下游甲醇制烯烃部分停车，导致需求表现一般，整体供需相对宽松。

操作建议：甲醇日线总体震荡上行，呈波段式运行，持仓要控制节奏，节前只剩下2个交易日，建议短线交易。

十、沥青2306

基本面概述：供需方面维持双缩格局，缺乏明显的驱动，12月份后国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势；冬季气温降低，北方大面积雪天，市场转入淡季，沥青整体消费偏弱。

操作建议：隔夜国际原油向上突进，价格站上了80美元，周线技术形态向好，有双底的信号，后期来看油价走势凸现乐观，沥青预计跟随油价走升。

十一、PTA2305

基本面概述：供需双缩，短期有支撑，工厂负荷处于五年来同期低点，但后续新增产能投放，供应压力仍然较大；下游负荷持续走低，产销整体偏弱，需求端随着经济恢复预期逐步增强。

操作建议：持续6个月的震荡僵持，PTA今天终于向上突破日线大区间，主要还是靠了原油的助力，持仓上增加超过9万手，应该说这次的突破具有真实性。

十二、焦炭2305

基本面概述：供需两端缩减，总体中性偏弱，现货两轮提降后焦化厂生产亏损，开工积极性明显下降；钢厂年前开工率不足，处于偏低水平，对原料采购放缓。

操作建议：焦炭节前维持震荡，剩下2个交易日了，也不会出现什么大风大浪了，螺纹铁矿大概率也是震荡整理。

十三、玻璃2305

基本面概述：供需方面，供应端延续缩减的局势，当前主要驱动在于预期，由于地产政策释放利好，玻璃产销好转，库存在传统淡季不仅没有累库，反而持续去化，现货价格表现逞强。

操作建议：玻璃今天以大阳线向上攻击，伴随持仓大幅增加，年前多头继续发动猛攻，年后旺季来临，行情值得期待。

十四、纯碱2305

基本面概述：纯碱盘中冲高回落，持仓也减少了不少，春节长假之前多空都比较谨慎，由于SA2302、SA2303以及SA2304合约价格都超过了现货价格，多头继续上推也面临监管的风险。

操作建议：节前有所收敛，节后多头估计也不会对盘面松弛，总体行情还是处在强势状态。

十五、尿素2305

基本面概述：供需方面呈中性，当前尿素日产量处于偏高水平，后续供应总体稳定；需求端农需在元旦之后储备需求增加，复合肥开工基本到顶，刚需采购增量有限。

操作建议：尿素的日线上升通道内始终很稳健，节奏没有被破坏，维持良好，只有等这个节奏被打破之后行情才能进入一个新的节奏。

十六、PVC2305

基本面概述：供需端呈中性偏多，当前弱现实，未来预期向好，地产行业改善乐观，对PVC存在较强支撑，且出口表现较好，年后旺季来临，PVC供需面有望持续好转。

操作建议：PVC缓慢上升，价格到了6600，日线大结构来看是一个规模比较大的多头结构，随着年后地产旺季的来临，PVC预期会出现一波反弹行情。

十七、棕油2305

基本面概述：供需方面呈现偏弱态势，总体上供大于求，马来西亚和印尼计划停止对欧洲出口棕榈油；需求端处于传统消费淡季，当前国内棕榈油库存充足。

操作建议：棕榈油和豆油日线在下方的上月23日前期低点附近取得了支撑，这个地方暂时难以向下突破，很大概率会走一波反弹行情。

十八、豆粕2305

基本面概述：供需方面具有较强的支撑，2月份大豆到港量预期偏低，春节长假即将来临，国内油厂陆续停机，豆粕供应下降，库存处于偏低水平，基差坚挺。

操作建议：豆粕主力m2305合约调整了两天后今天再次向上攻击，价格回到了3976的前期高点附近，日线重心整体抬升，节奏很明晰，建议策略上低吸高抛，滚动操作。

十九、郑棉2305

基本面概述：供需偏弱，国内新棉供应充裕，市场维持宽松局面；下游纺企节前表现不佳，新增订单不足，国内出行政策开放，节后纺织行业料将迎来好转。

操作建议：郑棉今天大幅增仓，价格也出现大涨，向上突破了持续一个月的窄幅整理，行情明显走出多头向好的走势，年后行情比较乐观。

二十、生猪2303

基本面概述：生猪现货方面：全国大部分地区，互有涨跌。农业农村部：2023年第2周，16省（直辖市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤19.67元，环比下跌1.9%，同比由上周的下跌0.9%转为上涨5.0%。

操作建议：LH03今日小幅度横盘震荡，说明合约多头偏弱，普遍看淡年后的市场。短线而言，临近岁末，在此一线震荡的可能是存在的。今年受综合因素影响，消费需求相对去年有所下滑，年底的消费支撑受限。

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