一、商品指数

基本面：1、欧元区1月消费者信心指数终值 -20.9，预期-20.9，前值-20.9。

(资料图片)

2、欧元区1月服务业景气指数 10.7，预期7.9，前值6.3。

3、欧元区1月工业景气指数 1.3，预期-0.6，前值-1.5。

4、欧元区1月经济景气指数 99.9，预期97，前值95.8。

5、1月31日讯，从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年1月份为46.6%，环比回升2.3个百分点，连续2个月环比上升。

6、国家统计局：1月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%、54.4%和52.9%，高于上月3.1、12.8和10.3个百分点，三大指数均升至扩张区间，我国经济景气水平明显回升。2022年全国规模以上工业企业利润下降4.0%。

7、中国1月官方制造业PMI 50.1，预期49.8，前值47。

8、中国1月非制造业PMI 54.4，预期52，前值41.6。

9、财政部表示，2023年，财政部将坚持稳字当头、稳中求进，加力提效实施积极财政政策，保持必要的财政支出强度，合理安排地方 *** 专项债券规模，适当扩大专项债券资金投向领域和用作项目资本金范围。

10、克里姆林宫：普京与沙特王储讨论了在欧佩克框架内开展合作以确保世界石油市场稳定。

11、市场消息：俄罗斯 *** 禁止石油出口商遵守西方的对俄石油出口价格上限措施，并对石油贸易的合同措辞进行监测，要求石油公司为合同措辞担责。俄罗斯16、 *** 法令没有就石油出口价格下限作出强制性规定。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数连续上涨半个月后，新年两个交易日较多品种都表现疲软，基本面假期累库和验证需求可能给资金带来分歧，另外前期积累了较大涨幅后回调是市场正常的节奏。短期市场可能会进入回调修复期。逐步向下寻找支撑，一般来说商品指数20日均线附近可能是重要支撑，震荡回调阶段，建议短线交易为主。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指1月31日（周二）收盘下跌13.65点，跌幅：0.42%，报3255.67点；

中国深证成指1月31日（周二）收盘下跌96.5点，跌幅：0.8%，报12001.26点；

中国沪深300指数1月31日（周二）收盘下跌44.49点，跌幅：1.06%，报4156.86点；

中国创业板指数1月31日（周二）收盘下跌33.05点，跌幅：1.26%，报2580.84点；

中国科创50指数1月31日（周二）收盘下跌17.25点，跌幅：1.67%，报1014.36点。

操作建议：昨日大A冲高回落，今日延续回调走势，小幅下跌13.65点。短线而言市场积累的风险逐步释放，由于成交量较大，市场分歧加大，注意控制好仓位。目前宏观面，货币政策暖风频吹，地产政策预期向好，热点繁多；总体偏强。

三、原油2303

基本面概述：美联储缩表方面，将按950亿美元/月的原定计划继续执行。欧洲央行：为了遏制通胀，欧洲央行的政策利率必须更高。美国2022年12月核心PCE物价指数同比增长4.4%，预期4.4%，前值4.7%。美国第四季度实际GDP初值年化环比增2.9%，高于预期的2.6%，较前值3.2%有所回落。

操作建议：外盘美原油逐步在80关口承压回落，今日上海原油重心小幅下移，转入区间回调节奏。如果外盘原油持续维持弱势回调节奏，涨幅较大的化工可能被带动短暂调整。上海原油后期建议关注是否向下试探530、520附近支撑。预测：区间震荡

四、铁矿2305

基本面概述：11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息 *** 黑色持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。春节假期现货普遍季节性累库，但市场对地产需求依然预期乐观。

操作建议：今日商品氛围偏回调，铁矿也向下回补了缺口，目前在震荡平台上沿一带，如果其他黑色品种短期回调持续，建议关注铁矿是否会短暂向下寻找支撑，建议可关注840-880区间，短线交易为主。预测：震荡

五、螺纹 2305

基本面概述：春节假期全国建材社库899.09万吨，较上周增加191.52万吨，上升27.07%，厂库621.15万吨，较上周增加159.44万吨，上升34.53%，产量368.48万吨，较上周增加1.02万吨，上升0.28% 。螺纹今日依然被4200关口压制，市场普遍情绪低落，短线回落，维持高位震荡格局。

操作建议：房地产需求预期转好，但还需节后实际去库情况验证。明日建议关注螺纹对4100短支撑的试探情况，建议可关注4080-4200区间，短线交易为主。预测：高位震荡

六、沪铜2303

基本面概述：基本面整体中性，美国释放出加息放缓甚至暂停加息的信号，宏观回暖，对铜价有利；国内正处于需求淡季，下游表现相对平淡，短期内难见明显起色。

操作建议：伦铜日线向下拐头的信号越来越明显，当前并没有显著的驱动促使铜价持续上涨，外盘铜价在本月上旬大幅拉升过后，行情有调整的需求。

七、沪镍2303

基本面概述：供需方面短期受下游不锈钢排产回升利好影响；中长期呈现宽松局面，印尼镍铁产量保持增长，进口端持续回流国内，国内青山月产能1500吨电解镍项目投产，供应释放。

操作建议：沪镍继续关注在本月初的前期高位处的阻力表现，如果铜价出现回落的话镍价也会受到压制。

八、黄金2304

基本面概述：宏观方面，美联储加息步伐明显放缓，甚至市场释放出暂停加息的信号，宏观方面放宽的征兆，对黄金来说是利好。

操作建议：美元指数短期来看在102附近有止跌企稳的迹象，一旦反弹对黄金价格来说短期利空，金银的技术形态上看明显受到了压制，伦敦现货白银日线已经画出了圆弧顶的态势，黄金日线也是连续回落。

九、甲醇2305

基本面概述：供需方面，甲醇装置开工率下降，幅度不大，后期随着检修装置重启与新产能释放，供应保持充裕；下游甲醇制烯烃装置在春节过后面临重启，需求将回升。

操作建议：甲醇日线当前在上升通道的上沿处承压，在通道内呈波段式的锯齿形走势，持仓要控制好节奏，建议高抛低吸操作。

十、沥青2306

基本面概述：沥青供需方面维持双缩格局，炼厂利润较低，开工率萎缩，国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势；当前北方仍处于大面积雪天天气，沥青需求偏淡。

操作建议：隔夜国际原油价格继续回落，短线在80美元处向下调整，下方75美元附近是支撑，目前还没有止跌，短线利空沥青。

十一、PTA2305

基本面概述：供需方面偏多，春节期间，国内多套TA装置重启，带来TA季节性累库，相比往年处于正常水平；下游聚酯年后将全面启动，PTA需求端随着经济恢复预期逐步增强。

操作建议：PTA技术上仍处于向上突破的阶段，暂时并没有受到化工品种的较大的影响，后市如何演绎关键要看商品尤其是化工品的情绪氛围，还有就是油价的走向。

十二、焦炭2305

基本面概述：供需两端双双缩减，总体中性有支撑，焦企陷入亏损，生产积极性不足，厂内库存多维持低位；钢厂年后开工缓慢，处于偏低水平，焦炭补库尚需时间。

操作建议：黑色板块在春节开市后集体疲软，螺纹钢出现了明显的回落走势，焦炭受到比较大的影响，日线收出四连阴，调整的风险进一步的加剧。

十三、玻璃2305

基本面概述：供需方面，供应端延续缩减的局势，当前主要驱动在于预期，年后面临预期能否最终兑现的现实；春节长假期间玻璃大幅累库，幅度远高于往年。

操作建议：玻璃在昨天被空头暴力打压后出现暴跌，持仓上看主力空头平多翻空，造成市场惨剧，今天继续增仓下跌，说明空军仍在增加弹药。

十四、纯碱2305

基本面概述：纯碱今天在黑色板块和玻璃继续下跌的情况下，表现抗跌，现货强势，华北现货在昨天华中和华东地区大涨100块之后今天跟进上涨，但近月合约价格仍然高于现货超过100元/吨。

操作建议：主力SA2305合约价格平水现货，接下来的纯碱就是市场情绪占主导低位了。

十五、尿素2305

基本面概述：供需方面呈中性，当前尿素日产量处于偏高水平，后续供应总体充裕；需求端下游复合肥集中开工预计在元宵节过后，农需采购渐近，刚需有支撑。

操作建议：尿素连续两天中幅下跌，跌破了日线上升通道，持续一个月的震荡上涨节奏结束，行情进入新的调整节奏。

十六、PVC2305

基本面概述：供需端中长期存乐观转好，现实方面供强需弱，预期方面未来向好，地产行业改善乐观，对PVC存在较强支撑，且出口表现较好。

操作建议：PVC从去年11月初开始跟随玻璃受到房地产预期向好的影响持续反弹，农历开年后由于玻璃暴跌，PVC跟随调整，等调整过后中长期走势依旧值得期待。

十七、棕油2305

基本面概述：供需方面总体上呈中性表现，马来西亚和印尼产地因天气原因产量持续减少，连续两个月下降；需求端处于传统消费淡季，当前国内棕榈油库存充足。

操作建议：棕榈油短期波动随机，中期来看自去年7月份以来日线始终处于持续性的收敛整理，波动空间越来越小，这种长期的震荡走势过后必将出现一波大的涨跌。

十八、豆粕2305

基本面概述：供需方面具有一定的支撑，2月份进口大豆到港量预期偏低，供应下降，豆粕库存处于偏低水平，基差坚挺；春节长假过后国内油厂陆续开机，豆粕需求将回升。

操作建议：豆粕主力m2305合约价格当前贴水现货超过700元/吨，日线走势也是呈现震荡走高的格局，这种行情更好的策略就是高抛低吸，滚动操作。

十九、棉花2305

基本面概述：供需偏弱，国内新棉供应充裕，市场维持宽松局面；下游纺企表现不佳，新增订单不足，国内出行政策开放，节后纺织行业料将迎来好转。

操作建议：郑棉今天大幅增仓超过3万手，行情自去年11月初开始一直呈震荡抬升的走势，最近一个半月价格上升，成交量萎缩，量价背离，这孕育着风险。

二十、生猪2303

基本面概述：生猪现货方面，全国大部分地区偏稳定，小幅度波动。LH03今日维持弱势震荡，空头格局未变。

操作建议：LH03今日维持弱势震荡，空头格局未变。不过远月LH2309逆势偏强，或许更多投资人看好下半年猪价。目前至元宵期间，鲜肉的需求都有限，因为老百姓家里的香肠、腊肉都还未吃完。短线而言，或许猪价还将在底部维持震荡。

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